TUGAS 3 Tata Kelola Dan Manajemen Risiko

Isi dokumen

TUGAS TUTORIAL KE-3 PROGRAM STUDI AKUNTANSI Nama Mata Kuliah: Tata Kelola dan Manajemen Risiko Kode Mata Kuliah: EACC4210 Jumlah sks: 3 (tiga) Nama Pengembang: Mei Restiana, S. Pd., M. Acc. Nama Penelaah: Sila Ninin Wisnantiasari, S. E., M. A. Tahun Pengembangan: 2026 Edisi Ke-: - No Tugas Tutorial Skor Maksimal Sumber Tugas Tutorial 3 1 Apache adalah sebuah perusahaan minyak independen berskala besar yang bergerak dalam eksplorasi, pengembangan, dan produksi minyak serta gas, baik di dalam negeri maupun di pasar internasional. Pada Maret 2001, para manajer di Apache Corporation, memiliki alasan untuk optimis. Meskipun harga minyak telah sedikit melunak baru-baru ini, pada angka $27 per barel, harga tersebut jauh lebih tinggi daripada level yang merusak pada tahun 1998, ketika harga minyak mencapai titik terendah pada $11 per barel. Apache baru saja menyelesaikan akuisisi Repsol di gurun barat Mesir dan, bersama dengan mitranya Shell Overseas Holdings, juga telah mengakuisisi Fletcher Challenge Energy, dengan biaya gabungan sebesar $1 miliar. Namun, nilai akuisisi tersebut sebagian besar bergantung pada harga minyak dan gas di masa depan. Untuk mengurangi eksposurnya terhadap volatilitas harga minyak dan gas, Apache telah memulai program lindung nilai terbatas yang sebagian besar berpusat pada properti yang baru saja diakuisisinya. Para manajer Apache tahu bahwa lindung nilai dapat menciptakan risikonya sendiri, dan oleh karena itu tampaknya bijaksana untuk mengevaluasi kembali keberhasilan program baru tersebut. Sumber: Risk Management at Apache, Hardvard 35 Buku Materi Pokok Tata Kelola dan Manajemen Resiko Materi Inisiasi 6 Business Impact https://hbsp.harvard.edu/ Identifikasi berbagai risiko utama yang dihadapi Apache! 2 PT Maju Bersama Retailindo adalah perusahaan ritel 30 Buku Materi Pokok Tata Kelola dan yang bergerak di bidang penjualan produk kebutuhan sehari- hari ( fast- moving consumer goods /FMCG) dengan jaringan lebih dari 850 gerai yang tersebar di
Manajemen Resiko 18 provinsi di Indonesia. Perusahaan telah beroperasi
selama 22 tahun dan terdaftar sebagai emiten di Bursa Efek Indonesia (BEI) sejak 2015. Dalam tiga tahun terakhir, manajemen PT Maju Bersama Retailindo menetapkan strategi transformasi digital secara agresif. Strategi ini mencakup pengembangan aplikasi belanja online ( e-commerce terintegrasi), sistem manajemen rantai pasok berbasis kecerdasan buatan (AI), serta program loyalitas pelanggan digital. Untuk mendukung strategi tersebut, perusahaan menetapkan beberapa target strategis sebagai berikut: Setelah dua tahun implementasi, kesenjangan antara target dan realisasi semakin melebar. Manajemen menemukan sejumlah permasalahan yang tidak diantisipasi sebelumnya: Pertama, sistem aplikasi belanja digital yang diluncurkan mengalami gangguan teknis berulang ( system downtime ) rata-rata 14 jam per bulan, menyebabkan ribuan transaksi gagal dan meningkatnya keluhan pelanggan di media sosial. Tim teknologi informasi internal perusahaan tidak memiliki kapasitas yang memadai untuk mengelola infrastruktur digital berskala besar. Kedua, implementasi sistem AI untuk manajemen rantai pasok tidak berjalan sesuai rencana. Tim teknologi mengalami kesulitan dalam mengintegrasikan sistem baru dengan sistem ERP ( Enterprise Resource Planning ) lama yang telah digunakan perusahaan selama 12 tahun. Akibatnya, Materi Inisiasi 7
terjadi kelebihan stok ( overstock ) di sejumlah produk dan kekurangan stok ( stockout ) di produk lainnya secara bersamaan. Ketiga, pesaing utama, platform e-commerce besar nasional dan internasional memberikan diskon yang jauh lebih agresif dan telah membangun ekosistem logistik yang lebih efisien. PT Maju Bersama Retailindo tidak memiliki competitive response plan yang memadai untuk merespons dinamika persaingan ini. Berdasarkan kasus diatas berikan rekomendasi pengendalian strategis (Schreyögg & Steinmann) yang dapat dilakukan oleh PT Maju Bersama Retailindo! 3 Skandal Lehman Brothers (2008) Lehman Brothers adalah bank investasi Amerika Serikat berusia 158 tahun yang bangkrut pada September 2008, menjadi kebangkrutan terbesar dalam sejarah AS dan salah satu pemicu utama krisis keuangan global. Latar Belakang Lehman Brothers berinvestasi besar-besaran di sekuritas terkait properti (mortgage-backed securities dan subprime mortgage) selama boom perumahan AS di awal 2000-an. Perusahaan menggunakan leverage sangat tinggi, meminjam dalam jumlah besar untuk membiayai investasi tersebut, sehingga rasio utang terhadap modal mereka jauh melebihi bank-bank sejenis. Inti Skandal

1. Eksposur berlebihan pada aset beracun Ketika pasar perumahan AS mulai runtuh pada 2007, nilai sekuritas berbasis mortgage yang dipegang Lehman anjlok drastis, menyebabkan kerugian besar. 2. "Repo 105" praktik akuntansi yang kontroversial Ini bagian paling skandalnya. Lehman diketahui menggunakan trik akuntansi bernama Repo 105, yaitu:  Perusahaan sementara menjual aset (biasanya lewat perjanjian repo/repurchase) menjelang akhir kuartal pelaporan 35 Buku Materi Pokok Tata Kelola dan Manajemen Resiko Materi Inisiasi 8  Transaksi ini dicatat sebagai "penjualan", bukan "pinjaman", sehingga aset dan utang Target Strategis Target Ditetapkan Realisasi Tahun Ke-2 Pertumbuhan penjualan melalui kanal digital 40% 12% Pengurangan biaya operasional melalui otomasi 25% 8% Peningkatan Net Promoter Score (NPS) pelanggan +30 poin +4 poin Ekspansi gerai baru 120 gerai 31 gerai Kontribusi pendapatan digital terhadap total pendapatan 35% 9%
tersebut hilang sementara dari neraca  Setelah laporan keuangan kuartal diterbitkan, aset tersebut dibeli kembali  Praktik ini membuat rasio leverage perusahaan terlihat jauh lebih sehat daripada kenyataannya, menyesatkan investor dan regulator

3. Kegagalan menemukan penyelamat Berbeda dengan Bear Stearns (diselamatkan lewat akuisisi JPMorgan) atau AIG (dibailout pemerintah), pemerintah AS memutuskan untuk tidak menyelamatkan Lehman Brothers, sebagian karena kekhawatiran akan moral hazard. Dampak  Lehman mengajukan kebangkrutan Bab 11 pada 15 September 2008, dengan aset lebih dari $600 miliar  Kejatuhannya memicu kepanikan di pasar kredit global, membekukan sistem perbankan dunia  Menjadi katalis krisis finansial 2008 yang menyebabkan resesi global Buntut Hukum Investigasi oleh pemeriksa kebangkrutan (Anton Valukas) pada 2010 mengungkap praktik Repo 105 secara detail dan menyebut auditor Lehman, Ernst & Young, gagal menjalankan tugasnya secara memadai. Meski demikian, tidak ada eksekutif senior Lehman yang dituntut pidana secara signifikan atas praktik ini, hal yang banyak dikritik publik. Identifikasi kesalahan tata kelola perusahaan yang berkontribusi pada runtuhnya Lehman Brothers! JAWAB SOAL 1 Berdasarkan kasus tersebut, Apache Corporation menghadapi beberapa risiko yang berkaitan dengan perubahan harga komoditas, kegiatan investasi, dan pengelolaan keuangan perusahaan. Risiko paling utama adalah risiko pasar, khususnya fluktuasi harga minyak dan gas. Harga minyak yang pernah turun hingga USD11 per barel pada tahun 1998
menunjukkan bahwa perubahan harga dapat memengaruhi pendapatan dan keuntungan perusahaan secara signifikan. Kondisi ini menjadi perhatian karena sebagian besar nilai aset Apache bergantung pada harga minyak dan gas di masa mendatang. Risiko berikutnya adalah risiko investasi dan akuisisi . Apache telah mengeluarkan biaya sekitar USD1 miliar untuk mengakuisisi aset Repsol dan Fletcher Challenge Energy. Investasi tersebut berpotensi memberikan keuntungan apabila harga komoditas meningkat. Sebaliknya, penurunan harga minyak dapat menyebabkan hasil investasi tidak sesuai harapan. Perusahaan juga menghadapi risiko operasional yang berkaitan dengan keberhasilan eksplorasi, produksi, serta pengelolaan aset di berbagai negara.

Referensi terkait